유가 폭등 시대 투자법 (AI슈퍼사이클, 유가상승, 배당주)
호르무즈 해협을 둘러싼 군사적 긴장이 다시 불붙으면서 브렌트유가 배럴당 113달러를 넘어섰습니다. 저도 처음엔 '뉴스 과장 아닐까' 싶었는데, 직접 데이터를 들여다보고 나서 생각이 완전히 바뀌었습니다. 유가·금리·AI 자본지출이 동시에 요동치는 지금, 투자 방향을 어떻게 잡아야 할지 제 경험과 함께 풀어보겠습니다. AI 슈퍼사이클이라는데, 저는 처음에 믿지 않았습니다 솔직히 고백하자면, 저는 ChatGPT가 처음 나왔을 때 별로 쓸 일이 없을 것 같다고 생각했습니다. 알파고가 나왔을 때도 "바둑은 바둑이지"라며 넘겼고요. 근데 어느 순간부터 뭔가 궁금한 게 생기면 검색창보다 AI를 먼저 켜고 있더라고요. 더 빠르고, 더 맥락 있는 답을 줬기 때문입니다. 그때 직접 겪어보니, 이게 단순한 유행이 아니라는 걸 체감했습니다. 시장도 비슷한 흐름입니다. 골드만삭스는 하이퍼스케일러(대규모 클라우드 데이터센터 운영 기업)의 AI 자본지출(CapEx)이 올해 7,650억 달러에서 2031년에는 1조 6,000억 달러로 불어날 것으로 추산합니다. 자본지출이란 기업이 장기적인 성장을 위해 설비·인프라에 투자하는 돈을 말합니다. 아마존, 마이크로소프트, 구글 같은 빅테크들이 클라우드 매출에서 28~63%의 성장률을 기록하면서 앞다투어 지출을 늘리고 있는 상황입니다( 출처: Goldman Sachs Insights ). 이 흐름이 가져오는 부작용도 있습니다. 골드만삭스는 AI가 소비자물가를 끌어올리는 경로를 세 가지로 짚었습니다. 메모리·광(Optics) 등 핵심 전자부품 가격 상승: 수요가 공급을 압도하면서 병목 현상이 발생하고, 메모리 가격이 이미 폭등 중입니다. 소프트웨어 구독료 인상 압력: AI 기능이 탑재되면서 SaaS(서비스형 소프트웨어) 가격이 순차적으로 오를 가능성이 큽니다. 전기 요금 인상: 데이터센터의 전력 소비가 폭증하면서 일부 지역의 전기료가 뛰기 시작했습니다. 그렇다고 AI 투자 자체가 버블이라고 단정하기...